今年，由于智能手机、个人电脑和数据中心等多个应用领域对芯片的需求不断增长，半导体行业正处于复苏阶段。但该行业中有一个细分市场比整个半导体市场受到的推动更大。
半导体行业协会预计今年全球半导体市场收入将增长16%。不过，内存芯片市场的增长速度预计将远高于半导体市场。市场研究公司Gartner预计今年内存支出将增长66%。
美光科技从内存销售激增中获益匪浅。这家内存专家的股价今年上涨了54%，其增长的潜在加速可能有助于其进一步飙升。今年迄今为止，还有另一只内存股票（Lam Research）取得了42%的涨幅。
让我们来看看原因。
美光科技管理层在最新的财报电话会议上指出，人工智能（AI）芯片中部署的内存（即高带宽内存）的需求正在蓬勃发展。更具体说，美光管理层指出，其HBM产能“在2024年和2025年已经售罄，2025年绝大多数时间的定价已经签订。”
该芯片制造商预计其HBM收入将从2024财年的“几亿美元”增至2025财年的“数十亿美元”。HBM需求如此强劲，解释了为什么美光等内存制造商正在寻求扩大生产能力。例如，美光的同行SK Hynix已委托建造一座新工厂，以满足不断增长的HBM需求。
海力士预计2024年HBM产能将增加一倍以上，三星也将出现类似情况。此外，三星预计2025年HBM产能将再次翻番，这一切对Lam Research来说都是好兆头，该公司的大部分收入来自销售内存制造设备。
更具体说，Lam Research 44%的收入来自销售内存设备。因此，对内存芯片的强劲需求应该会为Lam Research带来更多业务。
Lam Research预计截至6月30日的季度收入为38亿美元，这意味着同比增长19%。相比之下，Lam在2024财年前九个月的收入同比下降22%至110亿美元，使该公司陷入困境，原因是去年智能手机和个人电脑需求疲软导致内存行业供应过剩。
然而，人工智能的出现正在推动这两个市场的转变。未来几年，支持人工智能的智能手机和个人电脑的销量将大幅增长，这将带来对更多内存芯片的需求。例如，美光指出，与去年的机型相比，今年人工智能智能手机的内存容量将增加50%至100%。同时，支持人工智能的个人电脑预计将增加40%至80%的DRAM（动态随机存取存储器）容量。
毫不奇怪，行业协会SEMI的数据显示，到2027年，DRAM内存设备支出预计将以17%的复合年增长率增长；NAND闪存支出在同一时期可能会以更惊人的29%的速度增长。
